專家稱發(fā)揮會后事項(xiàng)制度積極作用 維護(hù)注冊制嚴(yán)肅性公正性

　　中證網(wǎng)訊(記者 昝秀麗)11月4日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人就螞蟻集團(tuán)暫緩上市答記者問時(shí)表示，螞蟻集團(tuán)暫緩科創(chuàng)板上市是上交所依法依規(guī)做出的決定。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，避免螞蟻集團(tuán)在監(jiān)管政策環(huán)境發(fā)生重大變化的情況下倉促上市，是對投資者和市場負(fù)責(zé)任的做法，體現(xiàn)了敬畏市場、敬畏法治的精神。相信這一決定將有利于資本市場長遠(yuǎn)發(fā)展，有利于增強(qiáng)境內(nèi)外投資者的信任和信心。

　　接受中國證券報(bào)記者采訪的專家表示，螞蟻集團(tuán)暫緩上市，正是由于近期發(fā)生的一系列情況觸發(fā)了會后事項(xiàng)制度，這也是注冊制制度體系應(yīng)對新情況、實(shí)現(xiàn)良性運(yùn)轉(zhuǎn)的一個(gè)體現(xiàn)。螞蟻集團(tuán)暫緩上市后，發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照注冊制要求，對重大事項(xiàng)進(jìn)行認(rèn)真核查，對是否符合發(fā)行上市條件和信息披露要求及時(shí)進(jìn)行嚴(yán)格評估，切實(shí)維護(hù)注冊制制度的嚴(yán)肅性和公正性，打造投資者友好型資本市場生態(tài)環(huán)境。

　　11月3日，上海證券交易所發(fā)布決定，暫緩螞蟻集團(tuán)在上交所科創(chuàng)板上市。同日，螞蟻集團(tuán)宣布暫緩在港交所上市。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人指出，螞蟻集團(tuán)暫緩科創(chuàng)板上市是上交所依法依規(guī)做出的決定。金融監(jiān)管部門的監(jiān)管約談和近期金融科技監(jiān)管環(huán)境的變化，可能對螞蟻集團(tuán)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利模式產(chǎn)生重大影響，屬于上市前發(fā)生的重大事項(xiàng)。本著保護(hù)投資者合法權(quán)益，充分透明準(zhǔn)確披露信息，切實(shí)維護(hù)市場公平公正的原則，上交所依據(jù)科創(chuàng)板注冊管理辦法相關(guān)規(guī)定作出了暫緩螞蟻集團(tuán)上市的決定。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人進(jìn)一步指出，中國證監(jiān)會支持上海證券交易所依法依規(guī)做出的決定，同時(shí)，與香港證監(jiān)會和一些境外主要市場的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持溝通協(xié)作，共同穩(wěn)妥做好后續(xù)工作。避免螞蟻集團(tuán)在監(jiān)管政策環(huán)境發(fā)生重大變化的情況下倉促上市，是對投資者和市場負(fù)責(zé)任的做法，體現(xiàn)了敬畏市場、敬畏法治的精神。相信這一決定將有利于資本市場長遠(yuǎn)發(fā)展，有利于增強(qiáng)境內(nèi)外投資者的信任和信心。

　　“螞蟻集團(tuán)暫緩上市是因?yàn)槌霈F(xiàn)可能影響公司的重大事項(xiàng)，屬于會后事項(xiàng)范疇。按照注冊辦法應(yīng)當(dāng)暫停，并落實(shí)會后事項(xiàng)。所以暫停這事合理合法，有理有據(jù)。”前券商資深人士王驥躍表示。

　　王驥躍進(jìn)一步指出，注冊制要以信息披露為核心，真正實(shí)現(xiàn)市場化、法治化。這類重大事件出現(xiàn)后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)充分披露相關(guān)政策變動(dòng)對經(jīng)營的影響。

　　中國政法大學(xué)民商經(jīng)濟(jì)法學(xué)院教授張子學(xué)認(rèn)為，對于可能對發(fā)行上市構(gòu)成重大影響情形的處理，《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》和《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等科創(chuàng)板注冊制相關(guān)制度規(guī)則已有安排。按照這些規(guī)定，交易所應(yīng)當(dāng)對螞蟻集團(tuán)作出暫緩上市的決定。

　　中國人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海指出，注冊制在增強(qiáng)包容性的同時(shí)，強(qiáng)調(diào)運(yùn)用市場化、法治化手段加強(qiáng)監(jiān)管。發(fā)行監(jiān)管的鏈條必須完整，任何環(huán)節(jié)都不能出現(xiàn)缺位和弱化，否則極易發(fā)生“木桶效應(yīng)”，給廣大投資者合法權(quán)益帶來不必要的道德風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)上市前，無論是制度環(huán)境還是企業(yè)自身都處于動(dòng)態(tài)變化過程中，可能發(fā)生種種影響發(fā)行的重大事項(xiàng)，會后事項(xiàng)制度是針對這些情況確立的機(jī)制。從過往監(jiān)管實(shí)踐來看，會后事項(xiàng)制度對防范財(cái)務(wù)造假、完善信息披露等都切實(shí)發(fā)揮了一定的積極作用，未來也必將對確保企業(yè)持續(xù)符合要求、防范各類風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)上市公司可持續(xù)發(fā)展等發(fā)揮重要作用。

　　（來源：中國證券報(bào)·中證網(wǎng)）