9月23日，H股掛牌第二天，招商銀行行馬蔚華在深圳接受了專訪。

　　此前一天，招商銀行（香港交易所代碼：3968）在香港聯交所掛牌上市，開盤當日受到市場熱烈追捧：開盤價10.90港元，最高11.14港元，報收10.68港元，較發行價溢價24.91％；當日成交量超過10億股，成交額約116億港元。

　　“投資者看中的是招行非政府支持的背景。”57歲的招行行長馬蔚華這樣解釋。

　　“比如網點數量，作為中小型銀行，我們沒有國有銀行那么多。但把網點建立在經濟最發達的地區，每一個網點都體現效益，我們就比其他銀行的效益高。在銀行拓展客戶方面，我們也不能指望政府給予優惠，只能完全靠優質服務從別人那里奪取客戶，靠產品創新來吸引客戶，市場頭腦和市場精神就這樣形成了。”

　　不良資產過高，素來是境外投資者對中國銀行股心頭之患。而截至今年6月底，招行不良貸款率為2.29％，比已發行H股的另外三家中資銀行的指標還要低。

　　言及此，馬蔚華說：“我們出現不良資產，不能指望得到剝離的待遇。這樣，每一分錢的撥備都會沖銷利潤，這就涉及到股東的利益，涉及到員工的切身利益，風險意識就這樣產生了。”

　　由于“非政府背景”，招行管理團隊亦無官員身份，沒有行政級別的職業經理人，且相對穩定。馬蔚華將此視為優勢之一，并認為正是這些特點得到市場認可。他說，從“出身”來看，招行是國內第一家完全由企業法人持股的股份制商業銀行，“19年前，招行誕生時起就沒有政府給予的特殊支持，它完全是在市場環境里，靠競爭、靠創新、靠優質服務來贏得生存和發展的空間。過去看來，這可能是招行的弱項，但現在這個弱項卻逐漸變成了強項。”

　　招行的零售業務目前依然走在前面，僅次于兩家國有銀行，新增額排在全國第三位。目前，零售貸款占招行全部貸款的比重是16％，目標是到2010年將提升到20％－25％。零售業務利潤目前是14％，馬蔚華稱，2010年可達20％以上。

　　招行的公司業務確為其短板。招行H股上市之后，市凈率將近3倍，在中港兩地的上市銀行中僅次于恒生銀行。但是，招行的股本回報率不僅低于競爭對手民生銀行和浦發銀行，也低于建行，這與招行不把貸款增長放在第一位有關。

　　談及此，馬蔚華表示，“不抓零售業務未來沒飯吃，不抓公司業務現在沒飯吃。”他坦承，“目前我們利潤的大頭還是來自公司業務，所以我們一點都不敢怠慢公司業務的發展。”

　　招行還有個計劃，就是加快中小企業的業務發展。據馬蔚華介紹，目前中小企業在該行公司業務中占40％，未來五年內將提高到60％。他期待著利率市場化以后，銀行對中小企業貸款可以有定價權，可以提高收益率，增加利潤。他還透露，招行對中小企業客戶的傾斜，“并不是面向全國推開，而是選擇在信用條件好、經濟發達的地區先走一步。”目前，招行所選為杭州、寧波、蘇州、上海、青島、南京、深圳等九個中小企業基礎較好的城市。

　　——此文原載于財經網